O Que É o Tesouro Direto
O Tesouro Direto é o programa do governo federal brasileiro que permite a compra de títulos públicos por pessoas físicas pela internet. Criado em 2002 em parceria com a B3 (Bolsa de Valores do Brasil), o programa democratizou o acesso a investimentos que antes eram restritos a grandes investidores institucionais.
Em termos simples, ao comprar um título do Tesouro Direto, você está emprestando dinheiro ao governo federal. Em troca, o governo se compromete a devolver o valor com juros em uma data futura. O risco de calote é considerado o mais baixo do mercado, pois o governo tem a capacidade de emitir moeda para honrar suas dívidas — embora isso tenha implicações inflacionárias.
Segundo dados do Tesouro Nacional, o programa encerrou 2025 com mais de 2,8 milhões de investidores ativos e um estoque de R$ 130 bilhões em títulos nas mãos de pessoas físicas.
Tipos de Títulos Disponíveis em 2026
O Tesouro Direto oferece três famílias de títulos, cada uma com características distintas de rentabilidade e risco.
Tesouro Selic (LFT)
O Tesouro Selic é o título mais conservador. Sua rentabilidade acompanha a taxa Selic, definida pelo Copom a cada 45 dias. Em março de 2026, com a Selic em 13,25% ao ano, o Tesouro Selic rende próximo a esse valor.
Principais características:
- Liquidez diária (resgate em D+1)
- Volatilidade praticamente zero
- Ideal para reserva de emergência
- Investimento mínimo a partir de R$ 30
O Tesouro Selic é o substituto natural da caderneta de poupança, oferecendo rendimento superior com o mesmo nível de segurança.
Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal e NTN-B)
Os títulos indexados ao IPCA garantem rentabilidade real, ou seja, acima da inflação. Existem duas variantes:
- Tesouro IPCA+: paga IPCA + taxa fixa no vencimento
- Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais: paga cupons a cada 6 meses
Em março de 2026, as taxas reais disponíveis estão historicamente atrativas:
| Título | Vencimento | Taxa Real (IPCA +) |
|---|---|---|
| Tesouro IPCA+ 2029 | 15/05/2029 | 6,20% a.a. |
| Tesouro IPCA+ 2035 | 15/05/2035 | 6,55% a.a. |
| Tesouro IPCA+ 2045 | 15/05/2045 | 6,70% a.a. |
| Tesouro IPCA+ com JS 2032 | 15/08/2032 | 6,40% a.a. |
| Tesouro IPCA+ com JS 2040 | 15/08/2040 | 6,60% a.a. |
Esses títulos são ideais para objetivos de médio e longo prazo: aposentadoria, compra de imóvel, educação dos filhos.
Tesouro Prefixado (LTN e NTN-F)
Os títulos prefixados têm taxa definida no momento da compra. Você sabe exatamente quanto receberá no vencimento, independentemente das variações da Selic ou da inflação.
| Título | Vencimento | Taxa |
|---|---|---|
| Tesouro Prefixado 2027 | 01/01/2027 | 13,80% a.a. |
| Tesouro Prefixado 2029 | 01/01/2029 | 13,50% a.a. |
| Tesouro Prefixado com JS 2033 | 01/01/2033 | 13,20% a.a. |
O risco dos prefixados é a marcação a mercado: se os juros subirem após a compra, o preço do título cai e você pode ter prejuízo se vender antes do vencimento. Se a inflação superar a taxa contratada, o retorno real será negativo.
Quanto Rende R$ 10.000 no Tesouro Direto
Simulação de R$ 10.000 aplicados em diferentes títulos do Tesouro Direto, considerando a tributação regressiva do IR e cenário de março de 2026:
| Título | Prazo | Rendimento Bruto | IR | Rendimento Líquido |
|---|---|---|---|---|
| Tesouro Selic | 1 ano | R$ 1.325 | 20% | R$ 1.060 |
| Tesouro IPCA+ 6,5% | 2 anos | R$ 2.506* | 17,5% | R$ 2.068 |
| Tesouro Prefixado 13,8% | 1 ano | R$ 1.380 | 20% | R$ 1.104 |
*Considerando IPCA de 5% ao ano.
A vantagem do Tesouro IPCA+ fica mais evidente no longo prazo, quando o efeito dos juros compostos sobre a taxa real se acumula significativamente.
Como Investir no Tesouro Direto: Passo a Passo
- Abra conta em uma corretora habilitada: BTG, XP ou Nubank são opções populares com taxa zero para Tesouro Direto
- Acesse o site do Tesouro Direto: faça seu cadastro com CPF e dados pessoais
- Escolha o título: considere seu objetivo, prazo e perfil de risco
- Defina o valor: mínimo de aproximadamente R$ 30 (fração de 0,01 título)
- Confirme a compra: a liquidação ocorre em D+1
- Acompanhe pelo portal: extratos e rendimentos disponíveis no site do Tesouro
A taxa de custódia cobrada pela B3 é de 0,20% ao ano sobre o valor investido. Títulos Tesouro Selic com saldo de até R$ 10.000 por CPF são isentos dessa taxa.
Tributação do Tesouro Direto
Os rendimentos do Tesouro Direto são tributados pelo Imposto de Renda na fonte, com alíquota regressiva:
| Prazo | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Existe também o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) para resgates em menos de 30 dias, com alíquota decrescente de 96% a 0%. Por isso, evite resgates nos primeiros 30 dias.
Para declarar seus investimentos no Tesouro Direto no imposto de renda, utilize o informe de rendimentos disponibilizado pela corretora no início de cada ano.
Tesouro Direto vs. Outras Opções de Renda Fixa
| Característica | Tesouro Direto | CDB | LCI/LCA | Poupança |
|---|---|---|---|---|
| Garantia | Governo Federal | FGC (até R$ 250 mil) | FGC (até R$ 250 mil) | FGC (até R$ 250 mil) |
| Liquidez | D+1 (Selic) | Varia | Geralmente 90+ dias | Imediata |
| IR | Tabela regressiva | Tabela regressiva | Isento | Isento |
| Investimento mínimo | ~R$ 30 | ~R$ 100 | ~R$ 1.000 | R$ 1 |
| Rentabilidade | Alta | Média-Alta | Média-Alta | Baixa |
O Tesouro Direto se destaca pela combinação de segurança máxima (garantia do governo federal, não limitada a R$ 250 mil) e acessibilidade.
Riscos e Cuidados
Apesar de ser o investimento mais seguro do Brasil, o Tesouro Direto tem riscos que devem ser compreendidos:
- Marcação a mercado: títulos IPCA+ e Prefixados podem ter variações de preço antes do vencimento
- Risco de reinvestimento: ao resgatar antecipadamente, pode não encontrar as mesmas taxas
- Inflação acima do esperado: afeta títulos prefixados
- Alterações tributárias: possibilidade de mudanças na tabela de IR
A regra de ouro é simples: se pretende carregar o título até o vencimento, a marcação a mercado é irrelevante. Você receberá exatamente a taxa contratada.
Perguntas Frequentes
Tesouro Direto é melhor que a poupança?
Na grande maioria dos cenários, sim. O Tesouro Selic oferece rendimento superior à poupança com o mesmo nível de segurança. A única vantagem da poupança é a isenção de IR, mas mesmo considerando a tributação, o Tesouro Selic rende mais. Em 2025, o Tesouro Selic rendeu 13,1% bruto (10,5% líquido após IR) contra 7,8% da poupança.
Posso perder dinheiro no Tesouro Direto?
Se você resgatar títulos IPCA+ ou Prefixados antes do vencimento em um momento de alta dos juros, pode receber menos do que investiu. No Tesouro Selic, o risco de perda é praticamente zero, mesmo com resgate antecipado. Mantendo qualquer título até o vencimento, você receberá exatamente a rentabilidade contratada.
Qual o melhor título do Tesouro Direto para 2026?
Depende do seu objetivo. Para reserva de emergência, Tesouro Selic. Para aposentadoria ou objetivos de longo prazo, Tesouro IPCA+ 2035 ou 2045 (taxas reais historicamente altas). Para quem acredita que os juros vão cair, Tesouro Prefixado pode oferecer bons ganhos com a valorização do título.
O Tesouro Direto tem garantia do FGC?
Não. O Tesouro Direto é garantido diretamente pelo Tesouro Nacional (governo federal), o que é considerado mais seguro que o FGC. Enquanto o FGC cobre até R$ 250.000 por CPF por instituição, a garantia do governo federal não tem limite de valor.
